Hur fungerar utdelningar från fonder?

Vi hjälper dig förstå hur fondutdelningar fungerar så att du kan avgöra om det är något för dig.

Vad är fondutdelningar?

Tänk dig att du har en fruktträdgård. Varje år ger dina träd äpplen som du kan välja att göra olika saker med. Du kan äta upp alla äpplen direkt, du kan spara några till vintern, eller du kan sälja en del och få pengar. Fondutdelningar fungerar på ett liknande sätt.

En fond är som en stor korg full med olika investeringar - aktier, obligationer eller andra värdepapper. När dessa investeringar ger avkastning, till exempel genom att företagen gör vinst och betalar utdelning eller genom ränteintäkter, samlas dessa pengar i fonden. Fondförvaltaren (personen som sköter fonden) kan då välja att dela ut en del av dessa pengar till dig och andra fondsparare. Detta kallas för fondutdelning.

Hur fungerar det?

När en fond ger utdelning får du som fondsparare en summa pengar baserad på hur många fondandelar du äger. Om du till exempel äger 100 andelar i en fond och fonden delar ut 2 kronor per andel, får du 200 kronor i utdelning.

Det finns två huvudtyper av fonder när det gäller utdelning:

1. Utdelande fonder: Dessa fonder betalar regelbundet ut avkastningen till dig som sparare, oftast en gång per år. Du får då pengarna insatta på ditt konto och kan välja att antingen använda dem till något annat eller återinvestera dem i fonden.
2. Ackumulerande fonder: Dessa fonder delar inte ut avkastningen utan återinvesterar den automatiskt i fonden. Värdet på dina fondandelar ökar därmed istället för att du får kontanter.

Om en fond är ackumulerande innebär det alltså att den inte betalar någon utdelning till dig som äger fondandelar, utan att den istället återinvesterar dem i de underliggande aktierna eller fonderna.

Varför kan fondutdelningar vara bra för ditt sparande?

1. Regelbunden inkomst

Tänk dig att du har sparat pengar i fonder under många år och nu vill du ha en extra inkomst till din pension. Med utdelande fonder kan du få regelbundna inkomster i form av utdelningar utan att behöva sälja av dina fondandelar (som du annars hade behövt). Det är som att ha ett fruktträd som ger dig frukt varje år utan att du behöver hugga ner trädet.

Exempel: Maria, 67 år, har sparat i utdelande fonder under hela sitt arbetsliv. Nu när hon är pensionär får hon varje år en utdelning på cirka 30 000 kronor per år — 2500 kronor per månad — från sina fonder, vilket ger henne möjlighet att resa och njuta av pensionärslivet utan att behöva minska sitt sparkapital.

2. Ränta-på-ränta-effekten

Om du väljer att återinvestera dina fondutdelningar, alltså köpa fler fondandelar för utdelningspengarna, kan du dra nytta av den magiska ränta-på-ränta-effekten.

Låt oss titta på ett exempel:

Som du kan se i detta exempel, har sparkapitalet vuxit från 100 000 kr till över 140 000 kr på bara fem år, delvis tack vare återinvesterade utdelningar.

3. Skatteeffektivitet i vissa situationer

För vissa sparare kan utdelande fonder vara skattemässigt fördelaktiga. I Sverige beskattas fondutdelningar som inkomst av kapital med 30%, men om du sparar i ett ISK (Investeringssparkonto) beskattas du istället med en låg schablonbeskattning oavsett hur stora utdelningar du får.

Exempel: Anders sparar i fonder via ett ISK. Hans fonder ger utdelningar på totalt 15 000 kronor per år. Om han hade ägt fonderna direkt i en aktie- och fonddepå hade han betalat 4 500 kronor i skatt på utdelningarna (30% av 15 000 kr), men eftersom han sparar via ISK betalar han istället bara en schablonskatt baserad på kontots värde, vilket ofta blir betydligt lägre.

Hur påverkas fondens värde av utdelningar?

En viktig sak att förstå är att när en fond ger utdelning, minskar värdet på fondandelarna med motsvarande belopp. Det är logiskt om du tänker efter – pengar lämnar ju fonden för att betalas ut till andelsägarna.

Om en fond är värd 100 kronor per andel och ger en utdelning på 3 kronor, kommer andelsvärdet efter utdelningen att vara 97 kronor. Men du som andelsägare har inte förlorat något värde totalt sett – du har ju fått 3 kronor i kontanter.

Detta är viktigt att komma ihåg när du jämför utvecklingen för utdelande fonder och ackumulerande fonder. Den utdelande fonden kan se ut att ha lägre värdeutveckling, men om du räknar med utdelningarna blir den totala avkastningen densamma (förutsatt att fonderna i övrigt är identiska).

Fondutdelningar och pensionssparande

Fondutdelningar kan vara särskilt användbara för pensionssparande. När du går i pension behöver du ofta regelbundna inkomster för att komplettera din allmänna pension.

Exempel: Eva och Per, båda 65 år, har under sitt arbetsliv byggt upp ett fondkapital på 2 miljoner kronor i utdelande fonder. Fonderna ger en genomsnittlig årlig utdelning på 3,5%, vilket ger dem 70 000 kronor om året i extra inkomst. Detta ger dem ekonomisk frihet att resa och njuta av sin pensionärstillvaro utan att behöva tära på sitt sparkapital.

Långsiktiga fördelar

För den som har ett långsiktigt perspektiv och inte behöver utdelningarna för löpande konsumtion, kan återinvestering av utdelningar ge dramatiska effekter över tid.

Låt oss titta på ett exempel där vi jämför två personer som båda investerar 100 000 kr i en fond med 7% årlig avkastning, varav 3% kommer från utdelning:

Som du kan se blir skillnaden dramatisk över längre tidsperioder, tack vare kraften i ränta-på-ränta-effekten.

Hur väljer du rätt utdelande fond?

När du väljer en utdelande fond finns det flera faktorer att tänka på:

Utdelningens storlek och regelbundenhet

Olika fonder har olika utdelningspolicy. Vissa fonder strävar efter att ge en stabil utdelning varje år, medan andra kan variera utdelningen beroende på hur det går för de underliggande investeringarna. Om du är beroende av utdelningarna för din ekonomi kan det vara bra att välja fonder med en historik av stabila utdelningar.

Fondens avgifter

Fondavgifterna är viktiga eftersom de direkt påverkar din nettoavkastning. En fond som ger hög utdelning men har höga avgifter kan i slutändan ge sämre totalavkastning än en fond med lägre utdelning men också lägre avgifter.

En Sverigefond som betalar utdelning årligen och har en låg avgift är SEB Sverige Indexnära — ta en titt på fondens utdelningshistorik så ser du hur den betalar över tid.

Skattesituationen

Beroende på om du sparar i aktie- och fonddepå (AF), i en kapitalförsäkring (KF) eller på ett investeringssparkonto (ISK) varierar skatten för utdelningarna. Som tidigare nämnts är både investeringssparkonto och kapitalförsäkring fördelaktiga för sparande i utdelande fonder eftersom du inte betalar 30% skatt som du gör i en depå.

Din egen situation och mål

Fundera över varför du vill ha utdelningar. Är det för att du behöver löpande inkomster? Då kan utdelande fonder vara rätt för dig. Är ditt mål maximal långsiktig tillväxt? Då kan ackumulerande fonder eller att manuellt återinvestera utdelningarna vara det bästa alternativet.